フィッシャー・ファンズ、2つの投資ビークルで1730万ドルの損失を報告

フィッシャー・ファンズが管理する2つの管理投資ビークル、マーリン（Marlin）とバラマンディ（Barramundi）は、2026年6月30日に終了した会計年度において大幅な損失を報告した。国際株式に投資するマーリンは、1730万ドルの損失を出し、調整後純資産価値のリターンはマイナス8.5パーセントとなった。これは、ベンチマークであるS&P Large Mid Cap/S&P Small Cap Index（NZドルに対し50パーセントヘッジ）が30.5パーセントのリターンを上げたにもかかわらず発生した。

バラマンディ・ファンドは4290万ドルの損失を出し、18.2パーセントの調整後純資産価値のリターンとなった。バラマンディは、NZドルに対し70パーセントヘッジされたASX200をベンチマークとしており、同指数は9.2パーセントのリターンであった。両ビークルの議長を務めるフィオナ・オリバー（Fiona Oliver）は、2026年度は株主にとって失望すべき年であったと述べた。

シニア・ポートフォリオ・マネージャーのアシュリー・ガーディーン（Ashley Gardyne）は、マーリンのパフォーマンスについて、景気循環株やAI関連株の急騰の逆側にいたことが原因であるとした。ガーディーンは、同ファンドが個別銘柄の問題やセクターのポジショニングによる逆風に直面したと指摘した。同ファンドはその後、ポートフォリオと投資プロセスの包括的な見直しを実施した。

カーネル（Kernel）の創設者ディーン・アンダーソン（Dean Anderson）は、今回の結果は集中投資と確信に伴うリスクがどのように現れるかを示しているとコメントした。彼は、アクティブ運用はインデックスへの追随を避けるものであるが、少数の銘柄を選定する際に分散が不足していると、大きな不名誉を招く可能性があると指摘した。

RNZ、The Postの報道をもとにまとめました。